挑战美元，取代现金？关于央行数字货币的 5 个真相

每个人都喜欢人民币。央行数字货币越来越近，点燃了大家的热情。有的人弥补货币知识，关心“是什么”、“为什么”等知识；有人热衷吃瓜，关心“支付宝怎么办”、“比特币的未来是什么”、“美元霸权迎来致命打击”等话题。

打支付宝、踢比特币、挑战美元霸权，不得不说娱乐圈吃瓜太多，金融领域都吃瓜。真相如何？在本文中，我们尝试一一回答。试图回答的原因是因为任何非官方的解释都是主观的。

什么是央行数字货币？

央行的数字货币首先是一种货币。

货币是什么？货币是记账单位，是经济活动的润滑剂。你可以把钱看成是一张提单，背后有货物和服务的债权，所以钱也变成了财富的象征——人们持有和储存货币的目的是为了有一天能换取他们需要的货物和服务。

关于货币，经济学家海曼·明斯基（Hyman Minsky）有句名言：“每个人都可以创造货币，但问题是它能否被接受。”这意味着，在经济意义上，每个人都可以发行货币，但并不是每个人的货币都能被公众接受。有些人愿意接受比特币，所以比特币也可以在一定范围内发挥货币功能，成为“虚拟货币”（包括我国在内的很多国家都不承认它的货币属性）。

在现代经济语境中，货币通常是指由中央银行发行的法定货币，具有法定补偿性和强制性特征，在国内境内没有人可以拒绝接受。人民币是我国的法定货币，对应不同的货币形式：纸币是人民币，银行存款是人民币，央行的数字货币也是人民币。

那么，什么是央行数字货币？你可以理解为以数字形式存在的人民币。既然都是人民币，就必须在不同形式之间互换——数字货币可以兑换成现金，也可以兑换成银行存款，反之，现金和存款也可以兑换成央行数字货币。

问题是，现金和活期存款账户已经可以满足大家的支付需求。从用户的角度来看，为什么还需要央行数字货币？

确实，专家在分析央行数字货币的必要性时，大多是站在央行和金融机构的角度。例如，与现金相比，数字货币可以节省打印成本，不存在损坏、更换和运钞问题。 ，可以大大降低金融系统的现金管理成本；与银行存款相比，数字货币可以追踪资金流向世界5大货币，防止信贷资金非法进入股市和楼市，起到反洗钱和反恐融资的作用。

对老百姓的好处在哪里？优点是防盗防盗，因为可以追溯，不怕被盗；不便之处在于重新培养使用货币的习惯。

当然不用担心，未来可能会有越来越多的场景支持数字货币，但所有场景都会兼容现金和卡支付。对于用户来说，是否使用央行数字货币根本不会影响我们的日常生活。

央行的数字货币会取代现金吗？

央行发行数字货币在一定程度上也是一种跟进——顺应“无现金社会”的趋势，为数字经济提供更好的支付载体。央行数字货币会取代现金吗？不会。

“无现金社会”一词在 2017 年开始流行，不仅支付巨头借势宣传，就连一些商家也开始拒绝现金，引起不小争议。央行表示，“拒绝现金是违法的”。行为”走到了尽头。从那时起，没有人提倡“无现金社会”，但“无现金社会”的渗透并未停止。

现金的使用会带来大量的运营和管理成本，国家一直鼓励在经济活动中减少现金使用。例如，1988年颁布的《现金管理暂行条例》就明确规定“国家鼓励开户单位和个人在经济活动中采用划拨方式结算，减少使用现金”。对于企业，明确规定只能在有限的条件下使用。现金且不能超过一定金额，否则涉嫌违法。没有他，现金支付难以追踪资金流向，大额现金交易往往是灰色交易和非法交易的重灾区。从企业的角度来看，大额现金支付也会带来防伪识别、现金存储等问题，通常更倾向于接受电子交易。

但是，对于小额零星的交易，现金有着不可替代的优势。最大的优点是在场景中具有高度的灵活性和通用性。无需依赖第三方设备和网络，随时随地进行交易。 ，适用于所有群体和几乎所有小量场景。回首过去，移动支付攻城略地，但技术再高明，也难免会出现bug。此时，现金是保证支付顺利进行的最后一道安全垫。

同时，考虑到货币支付场景的复杂性和客户群体的复杂性，一二线城市的畅通方式不一定适合县域，部分人追捧的支付方式（如年轻人）也不是。不是每个人的选择。现金适合所有人。

最后，现金的匿名性是一个无与伦比的优势。大多数时候，人们并不介意金融机构有自己的资金记录，但也有很多时候，人们希望某些交易“知道你了解我”。比特币和其他“虚拟货币”曾经因为匿名而流行，但事实证明，现金是真正的匿名。从某种意义上说，央行数字货币的可追溯性将进一步凸显现金的匿名性优势。

因此，央行数字货币在很多场景下可以替代现金，但不能在所有场景下都替代现金。在可预见的未来，现金仍会静静地留在我们的钱包里。

央行数字货币让用户放弃第三方支付？

除了现金，很多人还担心支付宝和微信支付无法得到保障。从技术角度来看，央行的数字货币可以“去中介化”点对点交易。只要商家和消费者都打开了央行的数字货币钱包，两个钱包地址之间就可以进行直接交易。既没有移动支付，也没有银行。怎么了。

但央行自然不想让数字货币的发行“去中介化”，采取“央行-金融机构-用户”的两级运行机制。用户在金融机构开户，与央行没有直接业务关系。

问题在于央行的数字货币是两层运作的，而第三方支付是三层结构：央行-银行-（银联/网联）-第三方支付-用户。央行数字货币明明需要银行账户，需要第三方支付账户？

理论上是不需要的，就像没有第三方支付时的支付转账交易一样。就现有清算结算系统而言，第三方支付属于体验水平的提升，是锦上添花，从来没有必要。央行的数字货币也是如此。没有第三方支付，不会产生实质性影响。

央行数字货币是新战场，用户习惯从零开始训练。现在银行APP率先试点，先发优势不在第三方支付。

当然，不必夸大其影响。从用户的角度来看，央行数字货币与现金和银行卡余额没有本质区别。它的尝鲜属性可以吸引一小部分追求变革的年轻群体。公众普遍接受是一个长期的、渐进的过程。在这个漫长的过程中，银行APP先行试点带来的先发优势微乎其微。

最后，第三方支付的兴起不是监管者有意推动的产物，也不是金融体系自发产生的产物，而是市场需求自发的变革和创新。顺应市场需求而生，用户习惯成为第三方支付最大的护城河。只要用户体验不下降，第三方支付就会有生命力。

支付的竞争归根结底一直是场景和体验的竞争。

央行数字货币碾压天秤座和比特币的生存空间？

中国不承认“虚拟货币”的货币属性，Libra和比特币在中国没有生存空间。所谓央行数字货币碾压Libra，比特币生存空间更多是针对跨境市场。

Libra 和比特币都被定位为国际货币。依托区块链技术，不受国界限制，不受现有国际清算结算体系的约束。跨境场景成为虚拟货币活力的根本源泉。

在技术层面，央行数字货币可以显着提升跨境支付体验，但央行数字货币作为中国的法定国家货币，具有主权国家的色彩，没有Libra和比特币在国际社会的接受程度。非主权货币的灵活性。比如日本等一些国家接受比特币作为支付工具，但国内交易场景不可能接受人民币，这就涉及到货币主权问题。

因此，我们可以从技术层面比较各个市场自发孕育的“虚拟货币”，但不能仅仅从技术角度来定义主权货币。主权货币是经济问题、金融问题、社会问题、政治问题，而不是技术问题。

央行数字货币的本质是人民币，是中国的法定货币。央行数字货币的国际化，就相当于人民币的国际化。但人民币国际化从来没有遇到过技术瓶颈。其背后是美元霸权体系的强大惯性和大国之间的权力博弈。

因此，央行数字货币在跨境支付中的影响力不会超出人民币国际化的范围。比特币、Libra等“虚拟货币”也不会受到实质性压力。

比特币和 Libra 的真正压力来自各个主权国家。比特币想象建立一个跨主权、全球性的货币体系，其早期的技术性抗通胀标识确实吸引了一些人，但货币从来都不是社会主角，只是一个附属工具。什么样的社会经济对应什么样的货币体系；没有一个世界统一的社会，世界上怎么会有统一的货币？

当然，世界这么大，世界和谐的理想还是有生存空间的。相应地，比特币和天秤座总能找到立足点；但是，它仅限于立足点。

央行数字货币挑战美元霸权？

什么是美元霸权？简单地说，美元作为国际硬通货，赋予了美国独特的优势——需要钱的时候，美国只需要打开印钞机，其他国家只能兑换商品。正如法国前总统戴高乐所说，

“美国享有美元创造的超级特权和无泪赤字。它用毫无价值的废纸掠夺他人的资源和工厂。”

由于全球资源和商品以美元计价。理论上，美国可以通过运行印钞机在世界上购买它需要的所有商品和资产。为了便于理解，想象这样一个极端的情况：所有美国人都可以不工作，靠美联储印钱在世界各地买买买（其实美国消费者一直花的比赚的多，赚1个A）区块成本2元，这与美元霸权的支持是分不开的）。

当然，实际上会有限制。当美国印太多钞票时，会导致美元贬值，动摇全球对美元的信心。美元的硬通货地位。问题是世界仍然缺乏美元的真正竞争对手。

新冠疫情后，美联储再次发起史诗般的“大放水”，全速印钞，但美元升值。因为疫情全球爆发，避险资金无处可去，唯有美国。购买美国国债。 2019年底，外国投资者持有美国国债6.7万亿美元，约占未偿美国国债的30%。

美元霸权让美联储的诸多“神操作”无所畏惧，催生了各种“美美元割韭菜”在世界上广为流传。金融体系极度扭曲。

世界上不应该只有一种硬通货。 2008年金融危机后，许多国家无法忍受“美国打喷嚏，全球感冒”的大戏，全球掀起了“寻找美元替代品”的浪潮。许多国家将目光投向了人民币，客观上推动了人民币国际化进程的加快；而中国则将目光转向了一种超主权货币——SDR（特别提款一篮子货币，可用于偿还IMF债务、弥补成员国之间的国际收支逆差等）。

2009年，时任央行行长周小川提出要更好发挥SDR的作用，推动SDR在国际贸易、商品定价、投资和企业会计等方面的使用，从而建立与SDR的关系。主权者。一种国际储备货币，使各国脱钩，能够保持币值长期稳定。

目前，SDR 并没有取代美元。环顾四周，美元没有对手：欧元深陷欧盟国家财政危机，日元被日本“失去的三个十年”拖累，英镑是上个时代的霸主。环顾四周，人们还是会关注人民币。

人民币国际化反映了中国经济在金融层面的全球影响力提升。中国经济结构升级、提质增效任重道远。当然，人民币国际化不可能一蹴而就。央行数字货币可以提升人民币在跨境交易中的体验，仅此而已，无需过度解读。

国际金融体系不应该只有美元，国际金融体系也不应该期待另一个美元。今天的美元不会是明天的人民币。人民币需要找到一种新的方式融入世界，成为互惠互利的工具，而不是“割韭菜”的武器。

参考资料：

1、[US] Nouriel Roubini，Stephen Mim，《危机经济学》，浙江人民出版社世界5大货币，2018.