如何交易比特币期货？ 2021比特币期货教学

一、比特币价格走势与比特币期货价格走势分析

关于比特币的价格走势，2020年的比特币价格可谓是惊艳四座。

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图 1：Source Tradingview

首先，让我们从今年第一季度开始。 当时受疫情引发的恐慌情绪影响，所有资产的风险成本大幅上升，导致全球美元流动性吃紧。 美元流动性持续紧张，引发股市和几乎所有市场的大幅下跌。 比特币也未能幸免于美元的流动性紧缩，价格从 2020 年初的 10,000 美元跌至 5,000 美元。

随后，从2020年4月开始，随着美联储实施零利率和史无前例的无限量量化宽松政策，市场逐渐走高，投资者风险偏好持续上升，比特币也在7月重回10000美元。

然后从7月到10月，比特币一直在10000美元附近横盘震荡，直到10月底。 10月底11月初，美国大选结果出炉。 现任总统特朗普意外落选。 与此同时，比特币持续上涨，屡创新高。 到 2020 年底，比特币已达到 27,000 美元。 影响比特币价格的主要因素是美元流动性的变化。

2. 什么是比特币期货合约？

在介绍比特币期货合约之前，本段先介绍一下比特币的基本知识，以便读者更好地理解。 比特币的基础是由其创始人中本聪在 2008 年的一份白皮书中提出的。 作为第一种数字货币，比特币赋予用户发送和接收数字货币的能力。 比特币是数字现金的一种形式。

比特币是去中心化的、抗审查的、安全的和无国界的。 由于总量有限，中本聪继续用黄金来形容比特币。 比特币和黄金都可以用来保值和对抗通货膨胀。

由于比特币自诞生以来就受到众多投资者的青睐，一些机构设计了比特币期货以方便投资者参与。 比特币期货是一种合约。 它不是特定的商品，而是承诺在未来某个时间交付（在本例中为比特币）的协议。

比特币期货是基于比特币价格指数的标准化合约。 比特币价格指数一般是全球比较权威的比特币现货交易所比特币价格的平均值。 标准化合约是指规定了买卖双方参数的合约，即各方必须按照该标准进行交易。

3. 比特币期货产品有哪些？哪里可以买到比特币期货

比特币期货是由比特币期货交易所统一制定，规定在未来某一时间以约定价格交割一定数量标的物的标准化合约。 在中国和美国等地，有很多期货交易所可以参与比特币期货交易。

此外，还将介绍两家推出比特币交易的国际知名交易所。

芝加哥商品交易所（CME）分别于2017年12月18日推出比特币期货。 CME 的比特币期货全部以现金结算。 CME 的现金结算机制基于比特币期货，其交付价格由多个比特币交易所确定。 比特币期货推出后，将吸引更多对冲基金等大型机构参与投资或从事对冲交易。 目前，CME比特币期货的交易量正在逐步扩大。

2019年9月23日，美国ICE洲际交易所集团旗下Bakkt正式推出实物交割的比特币期货合约。 与 CME 的比特币期货设计不同，Bakkt 采用实物交割的原则。 这标志着数字货币期货交易正在走向正规化、专业化道路，或将吸引更多专业投资者进入加密货币市场，带动比特币等主流加密货币价格上涨。

4、比特币期货投资有哪些优势和劣势？

由于比特币期货交易采用保证金交易模式，为投资者带来了杠杆作用。 这意味着交易者只需拿出整个合约的一小部分作为保证金，就可以从整个合约的价格波动中获利。 这使得交易者可以用少量资金控制更大的头寸。 此外，期货市场允许交易者做空——如果资产价格下跌，交易者基本上可以获利，期货大大减少了做空的摩擦。

然而，比特币期货也有一些缺点。 杠杆交易在提高资金使用效率的同时，也放大了风险。 比特币期货的缺点包括流动性风险和价格操纵风险。 期货本身就是一种对冲风险的金融工具。 其做空机制和高杠杆率将带来不受限制的期货价格大幅波动。 因此，很可能一些本身不持有比特币的投资基金出于投机目的通过买卖期货来操纵期货价格。

此外，与更成熟的期货合约相比，比特币价格波动很大。 由于比特币期货标的资产价格和行情的不稳定性，期货合约将受其影响较大，投资者进行关联交易的风险也存在不确定性。 投资者应了解加密数字货币交易的风险，谨慎参与期货交易。

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5. 比特币期货合约 VS 比特币差价合约

在介绍了比特币期货合约之后，本段介绍一种新型的比特币交易模型——差价合约。 差价合约最初是一种源自股票交易的金融产品，具有高杠杆的特点，一直是投资股票、期货和指数的有效方式。 差价合约的商品理论上可以是所有浮动价格的东西，包括国家指数、外汇和比特币。 与比特币期货合约相比，比特币差价合约主要有以下优势。

5.1 差价合约操作透明易懂，利用杠杆以低交易成本赚大钱。 用户只需支付5%的保证金即可参与交易。 例如，如果用户想要进行 10 BTC 的交易，则他的账户中只需要有 0.5 BTC。 CME的比特币期货合约单位为5BTC，合约价值约10万美元以上，保证金比例高达30%-40%。 即使大量买入CME比特币期货，投资者仍需准备3万至4万美元的初始资金才能入市参与，不适合小资金的个人投资者。

5.2 交易时间长。 7×24小时差价合约交易。 差价合约可以捕捉到周末全球市场突发事件带来的交易机会。 CME 期货合约仅在美国工作时间的周一至周五开放交易。 周末休市会给投资者带来更大的风险。

5.3 差价合约以BTC价格指数为标的进行交易，可以为用户消除交易所内部操纵的顾虑，有助于提高市场的公平性。 然而，期货价格很容易被大投资者操纵，导致更多的清算。

5.4 双向交易，涨跌均可获利。 比特币差价合约可以做多也可以做空。 双向交易使市场不分牛市和熊市。 24小时交易，行情上涨时做多，行情下跌时做空，随时获利。

5.5 差价合约没有具体的交割时间，等同于“永续合约”。 按照比特币等价格波动计算，不会担心到期日交割风险，也不会出现买家太多供应商太少的情况。 . 但期货合约一般都有固定的到期时间，投资者长期参与需要定期更换月份，时间成本和手续费都比较高。

总之，比特币点差交易资金安全性高，交易风险低。 点差交易的引入为加密货币市场带来了新的活力，有利于初级投资者参与，提升市场参与度。

6、比特币期货近3年的表现如何？

近年来比特币的热度逐渐上升，越来越多的知名投资者和华尔街巨头将比特币列为潜在的通胀对冲工具，希望能够避免政府大规模发行货币带来的通胀影响。 2017 年，比特币价格首次飙升至 2 万美元，但在接下来的几个月里，其价格下跌了约 80%。 2019年以来，比特币期货价格持续震荡上行，尤其是最近一个月，比特币的涨幅更是惊人。 比特币的价值从 18,000 美元飙升至 27,000 美元，涨幅超过 50%。 趋势可以用看涨来形容。

圣诞节期间比特币价格的大幅上涨，主要是因为传统市场休市，市场上流动的资金无处可去，从而瞄准了比特币。 自2020年12月16日比特币价格突破20000美元后，12月26日突破25000美元，12月27日触及27000美元。此外，比特币领域如今的专业投资者比短线大涨还要多在过去的比特币中。 从目前的技术指标来看，比特币符合慢牛的特征。

7、投资比特币期货有哪些注意事项？

比特币期货是一种新型的金融衍生产品。 投资比特币期货需要注意以下几点：

7.1 价格波动风险

BTC 是一种新型期货合约，仍在开发中，在 2017 年 12 月 18 日推出之前没有交易或运营历史。因此，BTC 可能比更成熟的期货合约。 与股票、外汇和其他投资工具等其他资产相比，比特币的价格波动性很大。 投资者需要密切关注价格走势。

来自其他数字货币的竞争风险。 比特币作为一种资产，目前相对于其他数字资产具有“抢先上市”的优势。 尽管比特币网络相对于其他数字资产具有显着的先发优势，但莱特币、以太币等其他数字货币的发展可能会比比特币更被广泛接受，从而给比特币价格带来风险。

买卖比特币的比特币交易所相对较新，而且在很大程度上不受监管，因此可能比其他产品的已建立的受监管交易所更容易受到欺诈； 这可能对 BTC 冲击不利。 鉴于网络风险可能对比特币的价格和流动性产生不利影响，并可能对 BTC 产生负面影响。

与潜在“分叉”相关的风险。 目前尚不清楚比特币网络的变化，包括会导致“分叉”的变化，将如何影响任何 BTC 的价格和流动性。 比特币网络之前已经分叉，导致新的区块链使用各自的数字货币作为独立的网络运行。 这种变化可能会影响BTC的价格，值得投资者关注。

7.2 监管风险

在一个或多个国家拥有或使用比特币可能是或将是非法的，这可能对比特币和 BTC 的价格和流动性产生不利影响。 虽然比特币目前在大多数国家不受监管或监管不严，但一些国家已经采取，一个或多个国家可能在未来采取监管行动，严格限制比特币的拥有或使用。 作为比特币期货的标的资产，比特币交易与洗钱、非法融资等活动之间的关系难以割裂。

因此，各国对其交易仍持谨慎态度比特币期货正规平台，比特币和加密数字货币的监管存在不确定性。 例如，英国监管部门计划将虚拟货币交易平台和托管钱包提供商纳入反洗钱和恐怖融资的相关规定； 欧洲央行管理委员会成员、美国财政部、澳大利亚、韩国等相关部门已开始筹划将与比特币交易相关的市场纳入监管范围。

7.3 杠杆交易的风险

期货交易实行保证金制度。 由于保证金制度的存在，期货交易实际上就是“杠杆交易”。 所谓杠杆交易就是“大加小”。 投资者买卖期货合约时，无需为合约价值支付全部资金，只需按照合约价值的一定比例收取相应数额的交易保证金（实际上只是冻结，将平仓后释放），您可以进行数倍于保证金金额的交易。 这一特点使得期货交易具有高收益、高风险的特点。 保证金比例越低比特币期货正规平台，杠杆效应越大，相应的风险也越高。

8.总结

综上所述，本文介绍了比特币期货和比特币差价合约的基本知识，并阐述了它们的投资机会和投资风险。 越来越多的知名投资者和华尔街巨头将比特币列为潜在的通胀对冲工具，比特币期货价格持续震荡上涨，值得投资者关注。 与比特币期货交易相比，比特币价差交易具有更高的资金安全性和更低的交易风险。 点差交易的引入为加密货币市场带来了新的活力，更适合投资者参与。

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